解决方案:原油期货即将来临| 10个关键词:开户条件,设计思想和交付机制

3月26日,原油期货将在上海期货 交易索济公司上海国际能源交易中心交易正式上市,这意味着中国是第一个国际化期货。品种将正式上市。

那么,什么是原油期货?中国建设原油期货市场的意义何在?原油期货合约如何设计?以下是The Paper撰写的有关原油期货的10个关键词。

首先,主题

原油是指直接从地下天然油藏开采的液态烃,或者是其天然形式的混合物,通常是流体或半流体粘性液体。

根据不同的标准,原油可以分为以下几种:

按组成分类:石蜡基原油,环烷基原油和中间基原油;

按硫含量分类:超低硫原油,低硫原油,含硫原油和高硫原油;

按相对密度分类:轻质原油,中质原油和重质原油。

中东是中国原油进口的最重要来源。因此,上海能源交易中心(能源中心)在选择原油期货主题时,也选择了我国从中东进口最多的中硫原油。

第二,功能

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在国际市场上,原油价格的变化影响着世界经济和国际政治关系的发展。为了降低油价波动的风险,国际金融市场已逐渐引入原油期货。自原油期货诞生以来,交易的数量一直在迅速增长,并且对现货市场的影响也越来越大。具体原因如下:

首先,原油期货市场有很多参与者:生产商,炼油厂,贸易商,消费者,投资银行,对冲基金等。因此,原油期货的价格反映了总体最佳预期,并且买卖双方对市场未来价格的判断。

其次,原油期货 交易的数量巨大,可以通过交易公开,透明,即时地更新价格,可以更好地实现价格发现功能,有效避免价格操纵。

因此,越来越多的原油交易使用期货市场价格作为基准价格,并根据其他因素(例如石油产品和地理位置的差异)提供一定的溢价和折扣。

三个,交易个地方

目前,全球有12家交易公司推出了原油期货。芝加哥商业交易所交易集团旗下的纽约商业交易所交易和洲际交易(ICE)是世界上两个最具影响力的原油交易中心期货 交易,其相应的WTI和布伦这两种特殊原油期货也分别扮演美国和欧洲基准原油合约的角色。此外,在迪拜商品交易(DME)上上市的阿曼原油期货也是重要的原油期货基准合约。

其他列出的原油合约包括:印度商品交易(MCX)的WTI和布伦特原油;印度国家商品及其衍生物的布伦特原油;日本东京工业产品交易(TOCOM)中东原油;莫斯科交易(MOE)布伦特原油;圣彼得堡国际商品交易(SPIMEX)乌拉尔(Urals)原油;新加坡商品期货 交易(SMX)WTI原油;泰国期货 交易(TFEX)上市的布伦特原油;阿根廷的Rosario 期货 交易(ROFX)WTI原油;南非的汉尼斯原油(k9)在Fort Securities 交易(JSE)等上市。

四个意思

中国促进原油期货市场建设的目的是为企业提供有效的价格风险管理工具,并为企业的持续经营提供风险壁垒。

此外,尽管欧美拥有成熟的原油期货市场,但它们的价格不能客观,全面地反映亚太地区的供求关系。中国原油期货的推出将有助于形成一个基准价格体系,以反映中国和亚太地区石油市场的供求关系,优化通过市场的石油资源分配,并为石油市场服务。实体经济。原油期货市场的建设是中国期货市场开放和国际化的重要实践之一。

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五个总体设计思路

中文版本的原油期货建立了“国际平台,净价交易原油期货上市开户股指期货,保税交割和人民币定价”的基本思想。

“国际平台”是指交易国际化,交付国际化和结算国际化,以促进交易国内外人士的自由,有效和便捷的参与,并依靠国际原油现货市场来引进国内外的交易参与者,包括跨国石油公司,原油交易商,投资银行等,促进形成反映中国原油市场供求关系的基准价格;以及亚太时区。

“净价交易”是指不含关税和增值税的净价,与目前的国内期货 交易价格均已含税的价格有所不同,方便国际市场而无需税收直接比较价格,同时避免税收政策变化对交易价格的影响。

“保税交割”是指依靠保税油库进行实物交割。主要考虑因素是保税现货交易的价格是按不含税的净价计算的。保税贸易对参与实体的限制较少,保税油库可用于连接国内外原油。市场的债券有利于国际原油现货,期货 交易参与交易和交割。

“人民币计价”是指使用人民币进行定价和结算。

期货配资,如何设计合同

我国的原油期货合同如下:

中国原油期货上市合同计划在36个月内成为合同,其中最近1到12个月为连续月度合同,而12个月后为季度月度合同。成熟的国外原油期货市场的上市月份通常更长。布伦特原油期货连续96个月列出合约。 WTI原油期货列出的合同是指在接下来的9年中列出的合同:交易当年和未来5年的连续月度合同;六年后的六月和十二月合约。迪拜商品交易阿曼原油期货合约的上市月份为交易当年和随后的5年。合同交易在当年12月终止后,将添加一个新的日历年。

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考虑到我国期货市场中的一般远期合约交易非常轻,暂定将市场发展初期的最长上市月份定为36个月。未来的能源中心将根据市场发展和投资者需求采取进一步措施。调整上市月份。

七,参与模式

国内机构

有资格申请上海国际能源交易中心会员的国内客户可以申请成为非期货 公司会员,直接参加原油期货 交易,其他国内客户可以通过国内期货 公司会员代理参与交易。

海外客户

海外客户参与原油交易的四种模式期货:

模式1,国内期货 公司成员直接代表海外客户参与原油期货;

方式二,接受海外客户委托后,海外中介机构委托国内期货 公司会员或海外特殊经纪人参与者(一个账户,一个代码)参加原油期货;

模式3,外国特殊经纪人参加者接受海外客户参与原油期货的佣金(直接进入交易,由期货 公司成员委托进行结算和交付);

模式4原油期货上市开户,作为能源中心外的特殊非经纪人参与者,参与原油期货。

八,开户个条件

1,个人开户

交易体验

第一种类型:过去三年内有超过10条国内期货 交易交易记录,打印交易声明;

第二种类型:在过去三年中,对于超过10笔海外期货 交易交易记录,客户应提供期货 交易记录详细信息,结算收据或由海外金融机构正式发行的其他凭证机构; (海外是指已由中国证券监督管理委员会签署了关于监管合作的谅解备忘录的国家(地区)期货在海外期货 交易地方受监管机构的监督。

第三种类型:累计不少于10 交易天,并且有10多个国内期货模拟交易记录。

2,法人开户

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交易经历了与上述三种相同的情况

九种可交付使用的机油类型,质量以及保费和折扣设置

根据《上海国际能源交易中心原油期货标准合同》和《上海国际能源交易中心交付规则》的有关规定期货开户,对类型,质量,保费和折扣进行规定原油期货可交付成果如下:

十个,交付机制

我国的原油期货合同采用实物交割系统。已过期的原油期货合同按照标准交付流程进行交付,未过期的原油期货合同可以按照EFP流程进行交付。交货实施保税交货,即以原油为指定交货对象的指定交货仓库的保税油箱中的原油以期货交货的过程。标准交付过程是指合同到期后,买卖双方按照规定的程序以保税标准仓库收据(格式由能源中心统一制定)的形式执行实物交付的交付方式。

简而言之,卖方必须在合同到期之前完成货物的仓储并形成仓库收据。合同到期后的5个交货日内,卖方提交仓库收据并收款;买方付款并收集仓库收据;能源中心根据“时间优先,数量取整,最接近匹配和整体安排”的原则分配原油保税标准。仓库收货,完成交货过程。

原油期货交付的主要特征如下表所示:

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