近期发布:美国证券监督管理委员会发布了有关经纪人参与股指期货交易的准则

美国证券监督管理委员会于23日发布了《证券公司参加股指期货交易的准则》,阐明了目前参与证券公司证券专有业务股指期货的情况。 交易仅限于套期保值目的。

《指南》指出,下一步期货开户,经中国证券监督管理委员会批准,证券公司自营业务可以参与其他目的股指期货交易和相关监管法规将单独制定。

为加强风险管理,本准则进一步阐明,证券公司自营业务参与了股指期货交易,交易保证金的100%被股指期货合同按比例扣除了净资本。

该准则还对股指期货交易的规模施加了适当的限制。要求证券公司专有权益证券和证券衍生工具(包括股指期货)的总量不得超过净资本的100%,其中股指期货由股指期货计算总价值。

证券监督管理委员会要求,当证券公司对冲通过出售股指期货持有的股本证券的风险时,有效对冲风险并出售股指期货的股本证券应分别计算风险资本准备金基于股票证券投资的规模和已售出股指期货合约总价值的5%。

该准则指出,以5%为基准标准,不同类型的公司会根据法规实施不同的风险资本准备金计算比率。

对于尚未有效对冲风险并出售股指期货的股本证券,风险资本是根据股本证券的投资规模以及已售出合约总价值的20%和30%股指期货准备就绪。

此外,“准则”要求购买证券公司的价格应为股指期货合同总价值的30%。

对于证券公司参与资产管理业务股指期货交易,中国证券监督管理委员会表示,在认真评估资产管理业务的情况下股指期货交易指引,它可以根据不同的业务类型参与不同的目的。客户的风险承受能力,并根据客户的不同需求。 k0] 期货交易。

其中,“准则”规定,集体资产管理业务只能参与对冲股指期货交易的目的,以减少资产净值波动的风险,并要求集体计划持有在任何时候,购买股指期货的合同的价值均不得超过集体计划资产净值的10%,并且出售所持有的股指期货的合同的价值不得超过超过集体计划持有的股票证券市值的20%。

证券公司集体资产管理计划应在扣除股指期货合约所占用的交易保证金后,在任何交易日结束时维持不少于集体资产的数量根据资产管理合同,在一年内到期的管理计划资产净值和政府债券现金的5%。

此外,对于有针对性和有限的特定资产管理业务参与股指期货交易股指期货交易指引,“准则”允许证券公司管理客户的适用性并为客户充分披露风险提供不属于客户的投资产品仅限于对冲目的。

股指期货交易在任何时间参与有针对性的有限资产管理业务,单个客户或单个计划,股指期货的风险敞口不超过客户的委托资产净值或计划资产净值的80%,并保持不低于保证金1倍的交易的高流动性资产(现金和政府债券)。

以证券公司为目标的资产管理业务期货公司,参与股指期货交易的有限特定资产管理业务,在任何时间,单个客户或单个计划都承担股指期货风险风险敞口不得超过客户委托资产净值或计划净值的80%,并应在一年内维持不少于现金和政府债券保证金的交易 1倍。

“准则”还阐明期货开户,原则上,特殊资产管理业务不能从事股指期货交易。

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