解读:一篇了解美国股票引信机制的文章:1997年,实际上只有一次引信触发了30多年

[摘要] 7%,13%或20%?美国股市融合三行。

流行病传播和石油价格暴跌的双重打击正在冲击全球市场。

3月9日星期一,油价在开盘时暴跌30%,亚太股市迅速下跌。

美国在过山车上呆了两周的股票似乎闻到了危险的信号。美国三大货币股指期货暴跌逾4%,在交易时段下跌5%,触发了保险丝机制。

此后,美国股市期货一直低迷,跌幅一直逼近5%。

由于美国股市期货下跌超过合约的5%,无法交易,并且亚太和欧洲市场大幅下跌,市场担心美国股市将继续下跌今晚开幕之后。

如果美国股市下跌7%,则将触发美国股市的第一级熔断机制,市场将暂停交易15分钟;如果价格反弹然后再次跌至13%期货,将触发二级熔断机制,交易将再次暂停15分钟;之后,如果跌幅达到20%,则交易将在当天停止。

美股和美股期货的融合机制是什么?

所谓的保险丝机制是指基于参考价格的一系列价格波动限制。

股指期货 熔断制度_美国股指期货跌多少会熔断_股指期货主力合约收跌 什么意思

简单地说,当股票市场跌至一定水平时,市场会在一段时间内自动停止交易,这可能是几分钟或一整天交易。这样做的主要目的是防止恐慌进一步蔓延,并给市场带来更大的影响。

在美国引入断路器机构的动机是1987年的“黑色星期一”。

1987年10月19日,道琼斯指数下跌508.32点,或22.6%。三个月后,融合机制于1988年2月引入,并于10月首次实施。

目前,在美国交易时间段和非美国交易时间段中,即使是某些股票,美国也具有断路器机制。

除了非美国交易期间的股指期货具有增加的保险丝外,美国交易仅具有减少的保险丝机制。

在美国交易时间,有关定影机制的规定是什么?

在美国交易中,定影机制可以分为三个级别。

(1)初级市场的融合意味着该市场已经下降了7%

股指期货 熔断制度_股指期货主力合约收跌 什么意思_美国股指期货跌多少会熔断

(2)二级市场保险丝意味着市场下跌了13%

([3)三层市场融合意味着市场下降了20%

在这里,市场下跌是常规交易期间(9:30-16:0 EST0))内一般500指数的指数,该指数点相对于前一日的收盘价下跌。

p>

(如果交易天为半天交易,则关闭时间为13:00)

在非美国交易时间段内,定影的规定是什么?

在非美国交易期间,如果股指期货的价格上涨或下跌5%,则将触发断路器。

触发断路器后期货交易,期货合约的涨跌幅超过5%的合约将无法交易。

此外,如果主期货合约是在上午8:23提供的极限价格买入或极限价格交易美国股指期货跌多少会熔断,并且仍然是在上午8:25出售的极限价格买入或极限价格卖出,则交易将被暂停直到上午8:30。在暂停期间,交易会将指示性开盘价下限降低至7%。

触发井喷后会发生什么?

下降7%或13%

如果触发了一级或二级市场断路器,并且时间为:

在美国东部时间9:30-15:25(含)之间,市场上的所有股票将被暂停15分钟交易。

美国东部时间15:25之后,将不会暂停交易。

此外,如果交易天为半天交易,则时间截止点为12:25。

应注意,基于一级市场和二级市场的融合的整个市场交易的停权一天只能触发一次。

例如,下降7%将触发一级市场的保险丝,然后价格反弹。当价格再次下降到7%时,它将不会再次融合,除非价格下降触发了二级市场的融合。

下降20%

在一天中的任何交易时段内,如果触发了第三级市场融合,则整个市场将停止交易,直到下一个交易天开放。

单个股票的保险丝机制是什么?

除了针对大盘的断路器机制外股指期货,美国股票还对试点名单中的S&P 500指数股票,Russell 1000指数股票和ETP(交易所交易产品)股票实施了交易断路器机制。

交易融合的条件如下:

1.如果股价在5分钟内上涨或下跌10%;

2.除上述1项外,如果股价在5分钟内波动率达到30%,则其他股价超过1美元的股票;

3.除上述1项外,如果在5分钟内涨跌幅达到50%,其他股价低于1美元的股票。

关于股价是否高于$ 1,它基于前一天的收盘价。

如果股票触发了价格限制,则时间为:

股指期货 熔断制度_股指期货主力合约收跌 什么意思_美国股指期货跌多少会熔断

(1)东部时间9:45-15:35(含),单个股票将被暂停5分钟交易。

([2)美国东部标准时间15:35之后,交易将不会被暂停。

此外,如果交易天为半天交易,则时间截止点为美国东部时间12:35。

融合美国股票有多难?

由于美国股市拥有30多年的保险丝机制,因此保险丝仅触发了一次。

美国在1987年“黑色星期一”后三个月推出了断路器机制。在启动之初,触发美国断路器的依据是市场下跌的点数而不是百分比。 1997年1月,美国对定影机制进行了调整,使定影触发阈值在原来的基础上提高了100点。

1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于716 1. 15点,这是自1915年以来的最大跌幅。这也是该断路器在其触发后首次触发1988年推出。道琼斯工业指数大幅反弹33 7.17点美国股指期货跌多少会熔断,或4.71%,收于7498.32点。

针对为期两天的市场交易,美国证券交易委员会要求市场监督部进行回顾性研究,并找出以下问题的答案:“断路器如何影响市场趋势?股票价格”。这次触发了保险丝机制,让调节器看到需要调整,

1998年4月15日,实施了调整后的断路器机构。该修订主要从两个方面进行:提高阈值标准,确定10%,20%和30%的三级融合阈值;下降的参考水平不是由前交易天决定的,而是由纽约交易季度决定的。开始时,触发基准是根据前一个月的每日收盘平均值确定的。

2012年5月31日,纽约证券交易所修订了指数融合机制。修改主要包括以下几个方面:首先,取代道琼斯工业指数,并将标准普尔500指数设定为保险丝基准指数。第二,修改保险丝阈值有7%,13%和20%三个级别。新的融合机制将于2013年2月4日开始实施。

文章来源:期货开户,如若转载,请注明出处:http://www.bapm.org.cn/3639.html

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

在线咨询: QQ交谈

期货开户 随时可以联系QQ:98766923
关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部