所有您需要了解的中国上市原油期货交易规则!

俗话说:认识自己和对手,您将永远不会参加战斗。

期货投资教育网络汇总并总结了以下内容,以帮助所有准朋友了解与中国上市原油期货交易规则有关的所有事项!

一、原油期货标准合约解释

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([1)合同主题

中等品质的含硫原油(指直接从地下天然油藏中开采的液态烃或它们的天然形式的混合物)。

([2)交易单位:1000桶/手(3)报价单位

元/桶(价格不含税)。目前,国内上市商品期货的报价均含税。

([4)最低价格变动:0.1元(人民币)/桶

换句话说股指期货,在董事会的每一笔交易中,投资者的损益为1000×0.1 = 100元。

([5)合同交付月

36个月内签订合同,最近1到12个月为连续月份,而12个月之后为季度合同。

能源中心将在上市前交易天宣布上市交易合约的基准价格。

(考虑到我国期货市场的一般远期合约交易很轻,因此,将市场发展初期最长的上市月份定为36个月。未来的能源中心将根据市场发展和投资者需求进一步调整上市月份。)

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([6)最近交易天

交货月份前一个月的最后交易天。 (例如期货公司,SC1809的最后交易天是8月的最后交易天,即8月31日)。上海国际能源交易中心有权根据国家法定假日调整最后交易天。

([7)交付质量

中等品质的含硫原油,基准品质为API等级32.0、硫含量1.5%。 (有关可交付使用的油类,溢价和折扣以及交付仓库,请参见下文)

我的国家和国际原油期货合约的比较摘要

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二、交易要点解释(1)原油期货交易时间

每个星期一至星期五。

夜市:21:00-02:30(20:55-21:00通话拍卖)

日本市场:09:00-10:15、10:30-11:3 0、 13:30-15:00

注意:在法定假日前的第一个工作日(夜六、周日除外)没有夜市。

([2)交易保证金和跌宕起伏

注:国内投资者只能使用人民币作为保证金。海外特殊非经纪参与者和海外客户可以使用中国外汇交易中心当天公布的人民币汇率将外汇资金(当前为美元)用作保证金。该价格用作经以下国家批准的基准价格市价,折现率为0.95。

根据能源中心公告,上市时的保证金设定为合同价值的7%。限价为5%。 交易第一天的价格限制是基本价格的10%。

(有关与交易同步更新的最新保证金,请单击以跳过[保证金标准清单(实时更新)))

假设当前期货原油合同价为500元/桶,交易宣布的保证金为7%。那么一桶原油期货的合约要求:500元/桶×1000桶/手×7%= 35,000元。

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不同阶段的最低保证金收取标准

当某个原油期货合约在某个交易日(该交易日称为D1 交易日,而随后的交易日称为D2、D3 交易 ]天)如果单边市场方向相同,则价格限制和保证金水平将提高,如下表所示:

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([3) 交易手续费

上市初期:每手人民币20元。关闭Imakura 交易不收取任何手续费。

(有关与交易同步更新的最新手续费,请单击以跳过[手续费标准清单(实时更新)])

([4)头寸限制和最后一个头寸日期

原油期货合约在不同时期的头寸限制比率和头寸限制按照下表执行:

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注:①以上职位是单方面计算的; ②将具有实际控制关系的科目合并。

最后持有日期:自然人客户必须在最后交易天之前的八交易天关闭之前关闭所有原油储备。

从最后交易天的第七交易天起,自然人客户的头寸将由能源中心直接强制关闭。

示例:SC1809中自然人的位置限制更改

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8月22日,自然人SC1809的头寸应该为0手,因此自然人客户必须在8月21日收盘前平仓所有SC1809头寸。

三、交货地点的解释

无法交付或接收所需发票的客户不得参与交付。

([1)交付单位

1000桶的整数倍。最低交货量为1,000桶。

([2)交付结算价格和交付费用

交货结算价格是最近5 交易天的结算价格的算术平均价格。

运输费用包括:实物买卖的买方和卖方应分别向能源中心支付人民币0.05元/桶的运输费;仓储费,上市前公布的具体标准;其他费用,如港口费,装卸费,港口建设费,检验费等cme原油期货交易规则,应当在成品油进出仓库时按照现行规定由收货仓库和有关机构向货主收取。收费标准。

([3)有效期

仓库收据没有有效期。

([4)投放功能

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([5)投放方式

我国的原油期货合同采用实物交割系统。已到期的原油期货合同按照标准交付流程进行交付,未到期的原油期货合同可以按照EFP流程进行交付。交货实施保税交货期货配资,即以原油为指定交货对象的指定交货仓库的保税油箱中的原油以期货交货的过程。标准交付过程是指合同到期后,买卖双方按照规定的程序以保税标准仓库收据(格式由能源中心统一制定)的形式执行实物交付的交付方法。

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投放方式的详细说明:

1)从现金交付和实物交付的角度来看,我国的原油期货采用实物交付。芝商所的WTI是世界上两种最具影响力的原油期货,采用实物交割; ICE的布伦特原油期货使用布伦特指数进行现金交付。可以使用现金交付的主要原因是依靠英国北海发达的原油现货市场以及大量来自现货市场的布伦特原油衍生物。据统计,国际原油现货交易中约有70%甚至高达80%使用布伦特价格体系作为定价基础。因此,基于现货价格编制的布伦特指数具有权威性,可以为市场所认可和接受。

但是,在我国,原油贸易需要经营许可证,并且不能自由流通,因此没有现金交付的价格基础。同时,我国的期货市场侧重于为实体经济服务,实物交割可以确保期货不会离开现货市场。

2)从保税交付和纳税交割的角度来看,我国的原油期货采用保税交付。一方面,尽管原油无法在我国境内自由流通cme原油期货交易规则,但我国沿海和邻国仍存在一定数量的保税贸易;另一方面,它也是国际基准,国际原油贸易价格是不含税价格。

3)从仓库交货和工厂交货的角度来看,我国的原油期货在仓库中交货。由于能源中心目前在海外没有仓库,并且可交付使用的石油类型很少是中东原油,因此没有关于原油工厂仓库的概念。

4)根据原油期货合约交易的不同时间段,允许EFP和到期标准交付(此处提到的标准交付是集中交付)。

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标准交付流程(五天交付)

([6)可交付使用的石油类型以及溢价和折扣

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期货可交付使用的原油类型,质量以及溢价和折扣如下:

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上海国际能源交易中心将密切监视和分析各种类型的油的变化和发展趋势,并及时调整油的类型,质量以及保费和折扣。

([7)交货仓库

上海国际能源交易中心批准了中国石化集团石油商业储备有限公司公司,中石油燃料油有限公司公司和中化兴中石油转运(舟山)有限公司。 公司,2018年2月13日,大连中石油国际储运有限公司公司,青岛石化原油码头有限公司公司,洋山深港国际石油储运有限公司。 公司是原油期货保税交货业务的指定交货仓库。

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2月13日,公司还批准了大连港股份有限公司公司,营口港仙人道码头有限公司公司和中海油烟台港石化仓储有限公司公司作为备用。原油期货保税交货业务的交货仓库。经中国检验认证集团检验有限公司公司,标准标准技术服务有限公司公司,上海东方天祥检验服务有限公司公司,上海出入境检验检疫总局批准。检疫局工业产品和原料原油测试技术中心期货指定保税交货业务的检验机构。

(8)与我国的原油期货合约相对应的现货参考价是多少?

我国的原油期货采用保税交货,该交货仓库位于中国沿海的保税仓库内。因此,与我国原油期货相对应的现货参考价格应为中国沿海保税原油的现货价格。

对于交货卖方,交货价格是保税油库的到岸价,对于交货买方,交货价格是保税油库的离岸价。以中东阿曼原油为例。中东出发港口阿曼原油的离岸价格加上到中国港口的相关运费和保险费,以及到中国港口的相关港口,码头和运输的仓储成本,均等于中国港口。阿曼原油的理论交货价格。

四、对冲/套利交易

客户应向开户机构申请套期保值/套利交易头寸配额,并在开户机构进行审核后,根据规定向能源中心提出申请。

此处不再重复其他规则。欲了解更多信息,请访问上海国际能源中心的官方网站或直接咨询期货投资教育网()!

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