行业动态:20200713股指期货每周报告

中国银行保险监督管理委员会严格检查了场外交易配资,短期补充增长已接近尾声

市场回顾,流动性和资金状况:截至7月10日当周,三个主要指数与股指期货混合在一起。沪深300上涨1.78%,上证50下跌0.66%,沪深500上涨5.98%; IF上涨0.23%,IH下跌3.17%,IC上涨6.09%。 Shibor隔夜利率上升了85个基点,DR007上升了约47.2个基点;上海和深圳股市的资本净流入为458.38亿,GEM净流入为22.17亿,中小板净流出为1 0.9亿,两次融资增加了约1004.6亿。在外资方面,从北京向北方的净资本流入约为282亿。

宏观基本面:宏观金融数据表明,中长期贷款的增加推动经济反弹,但应注意的是,M1低于预期,M1-M2剪刀差拉大了,表明非金融实体的短期活动有所减少,流动性已流入非金融实体。实体的速度相对较快。央行降低再贴现再贷款利率后,短期内货币宽松政策受到限制。通货膨胀数据显示,由于近期的天气因素,猪肉价格和新鲜蔬菜价格的反弹推动食品价格上涨以支撑CPI,但非食品CPI和核心CPI继续下降,表明它们面临通缩压力; PPI受国际油价上涨和经济复苏的影响,PPI预计将继续上升,但幅度可能有限,并且全年仍可能面临通缩压力。

观点:随着社会保障基金和集成电路基金持有的受欢迎股票减少,中国证券监督管理委员会对场外交易进行了严格检查配资,央行周六再次表示严格禁止银行保险机构非法参与场外交易配资,并严格调查并提高杠杆率。通过投机活动,可以防止资产泡沫的产生,并确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。管理层加强了对场外交易的监管,市场的早期获利动机也有所增强。社会保障基金的市场价值按月增加了132%,这可能会减慢整体市场的节奏,短期的补充收益可能会结束。市场调整以后,还是回到结构分化的均衡状态。

风险因素:政策监督;销售限制解除禁令

一、市场表现

1、行情评论

索引,期货:截至7月10日当周,三个主要索引与股指期货混合在一起。沪深300上涨1.78%,上证50下跌0.66%,沪深500上涨5.98%; IF上涨0.23%,IH下跌3.17%,IC上涨6.09%。从行业分类来看,领涨以往收益的证券公司,银行业,保险业和房地产业已经恢复。

持仓:该组织的前20名成员持有IF净空订单,IH净空订单和IC净空订单,分别从21,611、9712和18,112增至2,1973、13,246和24,452。净空头订单增加,空头头寸力量的轻微增加可能与套期保值有关。

2、流动性和资金方面

银行间流动性:截至7月10日当周,Shibor隔夜利率上升了85个基点,DR007上升了约47.2个基点。

股票市场资金:上海和深圳股票市场净流入458.38亿,GEM净流入22.17亿,中小板净流出1 0.90亿),两个金融市场的余额增加了约1004.6亿。在外资方面,从北京向北方的净资本流入约为282亿。

20200713 股指期货周报

20200713 股指期货周报

20200713 股指期货周报

20200713 股指期货周报

二、宏观基础

中长期贷款的增加推动经济反弹,M1-M2剪刀差拉大并限制了货币。 7月10日发布的数据显示,中国6月份的M2货币供应年率记录为1 1.1%,先前值为1 1.1%,预期为1 1.1%;中国6月M1货币供应量的年增长率为6.5%,前值为6.8%,低于预期的7%; 6月份,中国社会融资规模为3.43万亿元人民币,前值为3.1907万亿元人民币,超出预期3万亿元人民币。 6月,M2和社会融资符合预期,总体上符合政策导向。从主要子项目来看,社会融资同比增加超过8000亿,主要是由于人民币贷款1.9万亿增加,同比增加约2300亿,未贴现。银行承兑汇票同比增加近3500亿元期货公司,公司债券融资同比增加近1900亿元。从贷款部门的角度来看,住宅部门的短期和长期贷款都增加了。公司部门的中长期贷款同比增加,票据融资同比减少3000亿。住宅和企业的中长期贷款增加,以支持消费投资和促进经济复苏。宽松的信贷政策的效果已经显现。但是,应该指出的是,M1未能达到预期,M1-M2的剪刀差拉大了,这表明非金融实体的短期活动有所减少,流动性以更快的速度流入非实体。中央银行降低再贴现再贷款利率后,短期宽松政策中的货币受到限制。

短期内CPI趋于稳定,PPI已触底,年内仍可能面临通缩压力。 7月9日发布的数据显示,中国6月份CPI的年增长率为2.5%,先前值为2.4%,预期值为2.5%;中国6月份的PPI年增长率为-3%,前值为-3.7%,预期为-3.2%,6月份CPI符合预期,PPI超出预期,跌幅收窄。从CPI细分的角度来看,受近期天气因素的影响,猪肉价格和新鲜蔬菜价格的反弹推动食品价格上涨以支撑CPI,但非食品CPI和核心CPI继续下降,表明通缩压力。在生产者价格指数方面,由于国际油价上涨和经济复苏的开始,化学期货交易,燃料和有色金属行业的下降支持了生产者价格指数下降的收窄。未来,在国际油价和国内经济复苏的推动下,PPI有望继续上升,但幅度可能有限。或仍然面临通缩压力。

20200713 股指期货周报

三、观点和风险

在国内市场连续第7天连续高增长后,上周五上海证券交易所指数下跌。在连续几天净流入之后,北向资金略有流出。导致上一时期上涨的经纪人,保险,银行和房地产业已修正。表明国内市场情绪有所降温。在周末新闻方面,一方面,最近公布的财务数据股指期货,如社会金融,M 1、M2等财务数据与管理政策控制目标基本一致,市场流动性相对充足,但第二半年可能基于广泛的信誉。另一方面,中国银行业和保险监督管理委员会表示将严格调查场外交易和杠杆资本投机活动。管理层发布降温信号可能会影响市场情绪。

由于周五加速了疫苗研发的发展,以及Radixivir的临床使用已大大降低了危重病人的死亡率的消息,美国三大主要药物股指一起上涨,纳斯达克指数创下历史新高,苹果,特斯拉,亚马逊和其他领先技术公司创下新高,美元指数在一个月内跌至低点,离岸人民币汇率大幅上涨。总体而言,股市趋势导致的海外流行情况和国内市场的负面动荡影响正在减弱股指期货周报,美国股市暂时保持相对平衡,但仍将面临业绩考验,仍然存在市场的不确定性。

继社保基金和集成电路基金持有的大众股减少之后,中国证券监督管理委员会严格检查了场外交易配资股指期货周报,央行周六再次表示,严格禁止银行保险机构参与在市场外配资违反法规,并将严格调查任意杠杆作用和炒作炒作行为,以防止资产泡沫的产生,并确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。管理层加强了对场外交易的监管,市场的早期获利动机也有所增强。社会保障基金的市场价值按月增加了132%,这可能会减慢整体市场的节奏,短期的补充收益可能会结束。市场调整以后,还是回到结构分化的均衡状态。

投资策略:在一周开始的市场惯性之后,资金补充可能使股指仍然有作用。维持一定范围的波动和合并的总体可能性较高,仅供参考!

风险因素:政策监督;销售限制解除禁令

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