正式推出:INE原油期货列出的系列专题(三)-INE原油期货 开户和交易手册

原油期货合约和规则简介

合同简介

原油市场参与者

海外特殊参与者是指符合中国证券监督管理委员会和能源中心要求并经能源中心审查批准并直接进入能源中心的海外机构,包括海外特殊经纪人参与者和海外特殊非经纪参与者。

海外特殊经纪参与者是指他们在中国境外合法成立,并在其所在国家(地区)具有期货经纪业务的资格,并且符合中国证券监督管理委员会和能源部的要求中心期货配资,并且可以接受海外客户的委托在能源中心直接入境交易海外经纪机构工作。

海外非经纪特别参与者是指在中国境外合法成立并符合中国证券监督管理委员会和能源中心要求并可以直接进入能源中心的法人或其他经济实体交易和承担交易组织的结果。

海外中介机构的定义是在中国境外合法设立,并在其所在地的国家(地区)获得期货经纪资格,并可以通过期货 公司的国内成员接受海外客户的委托或海外特殊经纪参与者参与期货市场的海外经纪机构。

交易时间

每个星期一至星期五09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,连续交易时间,每个星期一至星期五21:00-02:第二天30。法定假日之前的第一个工作日(不包括周六和周日)的连续交易时间段将不会执行交易。

保证金设置和优惠政策

能源中心会根据期货合同上市操作的不同阶段制定不同的交易保证金收取标准,还可以根据市场风险调整交易保证金水平。

根据最低合约保证金要求以及当前的国际油价和汇率,交易一手原油期货的最低保证金约为20,000元,但按照期货的标准公司,保证金要求在30000元/手左右,与国内其他品种期货相比,保证金要求较高。

此外,原油期货保证金采用单向大边收款的原则,即同一客户在同一成员,外国特别经纪参与者和同一客户的同一类型的两方持仓量。非期货 公司会员和外国特殊非经纪参与者的相同双向交易仓位采用单向大额保证金收取原则,但是当合同进入最后一个[第五天交易天结束之前的第二天。

可用作边距的资产

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([1)原油标准仓单,其实际价值的80%可用作保证金。

([2)外汇资金(美元和海外人民币)

将外汇资金转换为人民币的计算公式为:

外币抵销金额=外币抵销金额*当日外币兑人民币汇率中心汇率*外币抵销贴现率(当日,中国外汇每日发布外币兑人民币汇率中心汇率交易中心,以及收市前的外汇资金量首先,根据中国外汇交易中心在前交易天发布的人民币汇率的中间价,计算市场价值,每天结算时,重新确定用作保证金的外汇资金的底价,并按上述方法调整折现率,能源中心根据外汇波动情况调整外币抵销折现率。当前的折扣率为0.95)

示例:使用1,000,000美元作为保证金,那一天美元对人民币的中间点汇率为6.8,外币抵消折现率为0.95,因此美元的实际使用1,000,000作为保证金就是1,000,000 * 6.8 * 0.95 = 6460000元。

交易手续费

在上市交易的初始阶段,手续费为每手人民币20元,而[imakura] 交易的关闭免收交易手续费。

如何计算价格和最小价格变动

原油期货的价格以人民币结算;最低价格变动:0.1元/桶,交易单位:1000桶/手,这意味着一次变动的合约价值变动为0.1元/桶×1000桶/手= 100元/ hand。

外国参与者可以使用美元和外国人民币作为保证金。 交易利润可以选择美元或人民币作为接收货币期货开户,每六个月可以更改一次。 交易损失只能由人民币弥补。

上升和下降范围设置

根据合同标准,价格上限为5%。 交易第一天的价格限制是基本价格的10%。

单边市场将调整价格限制和保证金水平。

当某个原油期货合约在某个交易日(该交易日称为D1 交易日,而随后的交易日称为D2、D3 交易 ]天)在存在单边市场的情况下,价格限制和保证金水平将提高,如下表所示:

位置限制

时间梯度头寸限制:限制金额是指会员,外国特别参与者,海外中介机构或客户可以持有的一般头寸的最大数量。

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原油期货合约在不同时期的头寸限制比率和头寸限制应按照下表执行:

注意:以上位置数据均为单向计算。

当原油期货合约未平仓合约达到200,000手(双向)时,能源中心将公布前20名期货 公司会员和海外特殊经纪参与者的交易量和购买未平仓合约。合约的月份,卖出未平仓合约。

结算模式

作为中央交易对手,能源中心组织期货 交易结算。能源中心为会员进行结算,会员为客户,委托结算的海外特殊参与者以及委托其交易结算的海外中介机构进行结算;海外特殊经纪人参与者和海外中介机构为其客户进行结算。

当前,只有国内期货 公司会员有资格进行原油期货结算,因此对于海外参与者,必须通过国内期货 公司会员进行结算,包括外国特殊非经纪人参与然后,提供者,海外特殊经纪参与者和海外中介机构,海外特殊经纪参与者和海外中介机构将分别为其客户结算。

外汇存取款申请及转账时间

存款:在交易期间申请外汇存款。如果需要将其用作保证金,则系统中的期货 公司成员需要根据前交易天宣布的中央汇率和外币抵消折现率对其进行转换。市场收盘时,所有外汇将根据当天的中央汇率和外币抵消折现率自动转换为人民币作为系统中的保证金。

提款:对于外汇提款申请,您需要联系期货 公司个会员进行处理。只能提取没有头寸占用的外汇资金。

可交付使用的石油类型以及溢价和折扣

原油不执行商品注册管理,符合质量标准的原油可以参与交货。

交货标准:中硫原油,API等级32,硫含量1.5%。

上海国际能源交易中心发布了7种可交付使用的石油类型以及溢价和折扣。除了在中国生产的胜利原油外,其他可交付使用的石油类型也在中东生产。 7种可交付使用的石油类型的总产量每天达到约500万桶。其中,产量大,从中国进口的石油类型包括巴士拉轻质油,阿曼原油和上扎孔原油。在6种海外可交付使用的石油类型中,进口占90%。如上所述,其他可交付使用的石油的进口量相对较小,中国的胜利原油作为可交付使用的石油更具意义。

上海国际能源交易中心将根据石油市场状况的变化和发展趋势,及时调整石油种类,质量,溢价和折扣。

投放方式

原油期货采用实物交付,仓库交付和保税交付方式美原油期货开户条件,未到期的合同可以通过EFP交付。

配送仓库的配送

指定的原油运送仓库期货主要分布在山东,大连,湛江,宁波,上海等地。目前批准的储存容量约为595万立方米。一期投入使用315万立方米(约2000万桶)美原油期货开户条件,相当于保有量约20,000批次,还有三个备用交付仓库。

参与交付的企业

根据能源中心的规定,所有可以开具增值税发票的客户都可以参与原油的运送期货。但是,由于原油期货采用保税交货方式,对于无权进出口原油的公司,作为买方交货的原油不能从保税区运至该国,但可以推迟到后续的交货合同中,或通过转口贸易进行处理,原油在贸易中加工,在保税区流通等。

此外,由于该国严格控制原油,对于“无法获取”原油的公司,他们可以先以买方的身份交付货物期货,然后再以卖方的身份交付货物。

指定检验机构

默认交货处理

确认违反合同:卖方未交付标准认股权证的情况;买方未能付款的情况;其他违反合同的行为得到确认。

发生违约后,能源中心将在当天的16:30之前通知违约方和非违约方。

申请对冲额度的材料要求

常规每月对冲:

1、常规每月对冲限额申请(批准)表格

2、业务范围证明(营业执照等)

3、上一年的现货表现或财务报告

4、当前或明年的现货生产计划或购销合同

5、套期保值计划

对冲接近交割月:

1、相邻月份的套期限制申请(批准)表格

2、业务范围证明(营业执照等)

3、当年或上一年的生产计划,与申请金额相对应的现货仓库收货,加工订单,购销合同,购销发票或其他有效的拥有证明物理对象的

能源中心将在收到所有对冲配额申请材料后5 交易天内进行审核。

套利配额申请的材料要求

申请套利限制:

一般月份:1、一般月份套利限额申请(批准)表格

2、套利策略

关闭交货月份:

1、相邻月份的套利限额申请(批准)表格

2、套利策略

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3、传播分析

能源中心将在收到所有有关套利交易头寸配额申请的材料后的5 交易天内进行审核。

原油期货的参与方式和开户要求

参与模式

国内客户可以选择已获得上海国际能源交易中心会员资格的期货 公司 开户。合格的公司可以申请成为能源中心的自营成员。对于海外客户,目前有三个开户渠道:

一种方法是通过获得上海国际能源交易中心会员的海外特殊经纪参与者开户参与原油期货 交易;

第二个是通过获得上海国际能源交易中心会员资格的国内期货 公司 开户参与原油期货 交易;

第三是通过海外中介机构开户与国内期货 公司成员建立二级代理或IB介绍业务来参与原油期货 交易。

此外,合格的海外非经纪机构可以直接获得上海国际能源交易中心的会员资格,成为特殊的海外非经纪参与者,然后直接进入能源中心交易。

进入市场的障碍

1、资金需求:个人客户50万元人民币或等值外币,单位客户100万元人民币或等值外币

2、 交易记录要求:过去3年中有超过10个国内外期货交易记录,或者每天有10个期货比率超过10 交易个模拟交易 ]记录

3、知识测试要求:单位客户的指定订购者和个人客户自己参加测试

4、系统要求:单位客户需要建立相应的期货 交易管理系统和信息通知系统

开户处理

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