操作方法:股指期货结束规则

股指期货交易规则是指股指期货 交易中应遵循的规则,具体有哪些?以下是学习编辑器有关股指期货交易规则的相关信息的一些汇编。供您参考。

股指期货结束规则

交易时间

提前15分钟营业,而延迟15分钟

根据“沪深300 股指期货合同”(征求意见稿),交易时间为“上午9:15-11:30,当地时间13:00-15:15”下午”,最后交易每日时间“上午9:15-11:30,下午13:00-15:00”。换句话说,除最后一个交易日外,沪深300(2934.763,8.30,0.28%)股指期货比股市早15分钟开市。市场晚了15分钟。这种设计更有利于期货市场反映股票市场信息,也方便投资者使用股指期货管理风险。

顶级证券交易所期货的高级顾问方世生说,美国期货市场是24小时交易,而在台湾,它将每天早晚增加15分钟,与沪深300指数期货。 期货作为价格发现工具,比股市早15分钟开市有利于市场上所有各方的价格发现。比股市晚15分钟收盘也是因为必须有一段时间来消化流动性,并允许市场估计第二天的价格,以便更好地执行其价格发现功能。

价格限制

与股票市场相符的10%,取消断路器

根据“沪深300 股指期货合同”(征求意见稿),最大每日价格波动限制为前交易天结算价的±10%。此价格限制与现货市场一致。

考虑到相关因素,此修订取消了“ 交易规则”和“风险控制管理措施”中有关保险丝系统的规定。

考虑到季度月度合约的波动性可能大于最近月度合约的波动性,请参照各种国内商品期货 交易的规定,增加了规则“上市的第一天等于上市基准价格的±20%。如果交易在上市的第一天进行交易股指期货集合竞价规则,它将在第二天交易返回合同规定的价格限制。上市第一天没有交易,则前交易天的价格限制将在下一个交易天“幅度”执行。

股指期货平仓规则_股指期货规则_股指期货集合竞价规则

保证金

为加强风险控制,修订后的业务规则草案会将股指期货最低交易保证金征收标准从10%提高到12%。同时,为了确保单边市场交易下调整后的保证金水平的针对性期货开户,修订了对单边市场下的调整后保证金的限制性规定。

修订后的草案规定:“ 期货合约在某个交易日具有单边市场期货配资,并且交易可能会在当天的结算中提高交易保证金标准。”先前的“风险控制措施”规定:“同一方向上的Dt 交易天和Dt-1 交易天的累计涨跌小于16%,该合约的交易保证金为Dt [k4日结算该标准按12%收费,而根据原始标准,收费标准高于12%”。同时股指期货,修订草案还删除了“ Dt + 1 交易日无单边市场,保证金恢复正常水平”和“结算时按正常标准收取保证金标准”的规定。强制减轻闪电的日子交易”。

业内人士还表示,12%并不是投资者的最终保证金要求。根据商品期货的市场经验,期货 公司将在此基础上增加2至5个百分点。根据上海和深圳300指数的点,买卖一份合约至少需要150,000至200,000资金。

交货日期

设置在每个月的第三个星期五,以避免月末波动

根据《沪深300 股指期货合同》(《征求意见稿》),最后交易天和交货日期为“合同到期月份的第三个星期五,并将推迟到国定假日”。根据计算,每个月的第三个星期五基本上在该月中旬,有时会在该月的14号和15号交货。这与通常在月底交付的国外股指期货不同。

业内人士说,股市通常具有“月末效应”,由于会计原因,许多法人实体经常进行交易交易,因此月末波动会更大。 股指期货也具有“到期效应”,许多资金将在到期日被清算,从而导致价格波动。如果两个市场的波动率叠加在一起,它将增加市场的波动率,这将对现货市场和期货市场产生更大的影响。现在交货日期定在第三个星期五,基本上可以在月中进行交货,以避免在月底出现严重的市场波动。

出价交易

限价交易“特惠结单”

股指期货平仓规则_股指期货规则_股指期货集合竞价规则

股指期货按照“价格优先,时间优先”的原则进行连续竞标交易,类似于A股市场;但是,当遇到最高限价行情时,必须按照“平仓和时间优先”的原则执行限价声明的命令。这是因为股指期货采用双向交易,投资者可以开设多头或空头。

股指期货使用呼叫拍卖和连续拍卖两种方法来匹配交易。正常交易天9:10-9:15是通话拍卖时间。其中,9:10-9:14为订单声明时间,9:14-9:15为订单匹配时间。呼叫拍卖订单声明时间不接受市场价格订单声明,并且呼叫拍卖订单匹配时间不接受订单声明。

为了防止某些会员和客户利用技术优势来影响交易系统安全和正常交易订单,应以可能影响交易系统安全的方式发布会员和客户,或者正常交易订单交易如果有指示,中金公司可能会采取相关措施加以限制。

信息披露

资金和保险头寸可能被“隐藏”

任何股指期货合约被列为交易后,只要其单边头寸达到10,000手以上,就被视为“有效月份合约”。在每日交易交易结束后,中金公司将披露活跃月合约的前20名清算会员的交易量和未平仓合约。

值得一提的是,为了保护会员和客户的商业秘密,中金公司仅公布活跃月份合约前20名清算会员的交易量和未平仓合约。市场参与者推测,诸如基金和保险等大型基金有望在未来成为与中金公司直接相关的非清算会员。也就是说股指期货集合竞价规则,将来大型基金(例如基金和保险)的股指期货 交易头寸可能会受到很大影响。很好“隐藏”。

这与国内商品期货市场的习惯有很大不同。国内三种主要商品期货 交易分为两类,即自营成员和非自营成员。无论成员类型如何,只要其交易合同符合信息披露标准,交易都将宣布其交易量和未平仓合约。

位置限制

单账户限额约1500万元

为了进一步加强风险控制并防止价格操纵,中金公司将单个股指期货 交易非对冲交易账户的头寸限制从原来的600手调整为100手。如果按现时计算,每张合约的面值为100万元,保证金比率为15%,则单个交易帐户的限制金额约为1500万元。

除单个账户的头寸限制管理外,中金公司还将限制单个清算会员的头寸。持仓限额标准将根据每日结算后某合约的未平仓合约总额计算。但是,用于对冲交易和套利交易的客户帐户的头寸应根据交易的相关规定执行。

为加强对大客户的监管,中金公司规定,交易名会员或从事自营业务的客户的头寸由不同的客户编号持有,而不同会员位置的客户的职位合并;添加“客户的头寸尚未满足相关的大客户标准,但如果交易认为有必要,则交易可以要求其进行大规模的客户报告。

强制减轻位置

在极端行情下谨慎使用力量减轻

根据国内期货市场处理极端行情的经验,中金公司保留了在连续限价的情况下强制减仓的系统,这意味着每日限价被宣布为收盘价订购。交易将根据每日价格限制和头寸比例自动与合同的获利客户匹配。考虑到该系统虽然简单有效地解决了风险,但对套期保值和套利不利交易。因此,只有在发生极端行情时,中金公司才能谨慎使用它。

根据《 期货 交易行政措施》第86条,“ 期货价格在同一方向上具有连续的涨跌限制,交易可以调整价格上限并提高交易保证金标准,并根据“减少仓位和减轻风险的其他措施的某些原则”,将股指期货强制性闪电的执行条件更改为“ 期货 交易连续发生同一方向的单边市场”

对冲

个人投资者也可以申请对冲

为促进对冲功能并提高对冲效率,修订后的业务规则简化了对冲申请和批准程序,并将对冲申请和批准单位从分包批准改为类型批准。

股指期货集合竞价规则_股指期货平仓规则_股指期货规则

修订后的草案规定,对冲限额自批准之日起六个月内有效,并可在有效期内重新使用。批准的对冲限额可以用于多个月的合同,并且每个合同在同一方向上的对冲头寸总额不得超过该方向所允许的对冲限额。分析人士指出,通过该修正案,投资者可以在各种合同之间动态分配套期保值,从而避免了由于到期而退市而频繁申请新的套期保值限额的情况。

与大宗商品期货市场不同,修订后的业务规则还允许个人投资者申请对冲。整个系统的设计鼓励股指期货发挥对冲的基本功能,而中金公司将不会对机构和个人的对冲需求进行不同的处理。

股指期货合同包含要素

([1)合约的主题是股指期货合约的标的资产。例如,沪深300指数期货的合约主题是沪深300股价指数。

(2)合约价值和合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。

([3)报价单位和最小价格变动,股指期货合约的报价单位是指数点,最小价格变动是指数点的最小变动量。

([4)合同月份,指合同在股指期货中到期的月份。

([5)交易时间是指股指期货合约在交易处于交易的时间。投资者应注意,最后交易天的交易时间可能有特殊规定。

(6)价格限制是指期货合约在交易日交易日内的价格波动不得高于或低于指定的波动范围。

([7)合约交易保证金,合约交易保证金占合约总价值的一定百分比。

股指期货平仓规则_股指期货集合竞价规则_股指期货规则

([8)交付方式,股指期货现金交付方式。

(9)最后交易天和最后一个结算日,股指期货合约在最后一个结算日以现金结算,最后交易天和最终结算日基于交易法规的执行情况。

股指期货通话拍卖中需要注意的问题

1.通话竞价将在交易日的9:10-9:15进行,其中9:10-9:14是订单声明时间,而9:14-9:15是订单匹配时间。

2.宣布看涨竞价订单时,不接受市场价格定单声明。

3.竞价拍卖订单匹配时间不接受订单声明。

股指期货与交易规则有关的文章:

1. 股指期货的交易规则

2. 股指期货的交易处理是什么?

交易 3. 股指期货的技巧

4.做股指期货必须知道要点

5.分几步投资股指期货。

文章来源:期货开户,如若转载,请注明出处:http://www.bapm.org.cn/2428.html

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

在线咨询: QQ交谈

期货开户 随时可以联系QQ:98766923
关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部