事实:期货交易期货赚谁的钱?

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未来与选择-每个人都看到这个词,未来与选择的直观翻译吗?祝贺您回答错误。这可能是一个只有财务上的狗才能理解的笑话。期货和期权在期货和期权领域具有专属翻译。

什么是期货和选项?首先,让我们看一下Wikipedia给出的定义:在金融中,期货合约(通俗地说是期货)是标准化的远期合约,是双方之间在将来的指定时间以预定价格买卖商品的法律协议。彼此不认识。作者尝试将其翻译为大致意思:期货是标准化的远期合同,是由将来在某个时候彼此不认识的两方签署的协议。以特定价格买卖某物的法律协议。作者用白话形式解释说:“您想在几个月内购买或出售某种产品​​,但是您已经将与交易交易对手的价格锁定在了现在为止,”并且将未来交易锁定了在一段时间内,这是期货。

期货到底谁挣钱

在本文的开头,作者不得不谈论期货的定义,因为它总是相同的,许多人对期货的最简单逻辑和最基本定义视而不见。在做期货交易时,他们只知道期货可以赚钱,他们只在乎期货可以使他们变得有钱,所以他们跳入市场,然后经营起来很猛。起初他们可能赚少量钱,但最终他们输了。自下而上,Ding Ding离开了期货市场。很多人甚至不知道期货市场是零和游戏,加上中间商的费用,甚至是负和游戏,更不用说他们从期货市场赚钱的来源或期货来自市场向谁赔钱。作者试图从期货的定义开始,并带大家去理清期货交易的本质。

期货到底谁挣钱

根据期货的定义,我们知道这是因为有人想提前锁定某个未来交易的价格,并同意交易的时间,并讨论数量未来交易。这个人有这种交易的需求,有人愿意和他在一起吗?在世界上这么多的人中,肯定有人愿意交易与他在一起(即使没有人愿意这样做交易期货到底谁挣钱,如果他改变了交易的价格和数量,愿意交易出现),但交易的两方可能彼此不认识,并且彼此难以信任,因此诞生了一个可靠的中介机构,那就是交易。 交易是交易的两方之间的中介。它与买卖双方的交易相匹配以促进交易。 交易的存在是为了使买卖双方签订的合同得以履行。任何一方都不违反合同。此时,我们可以看到期货交易的几个功能:价格锁定,数量锁定,时间锁定,强制执行(无默认值)。

为什么有人会提前锁定某个未来交易的价格,数量和时间?因为未来充满不确定性,不确定性的风险过高,并且有人想将不确定性转变为确定性,所以我想消除这种不确定性的风险。碰巧期货更改为玩此功能对冲(风险转移)。那么谁会想要这个交易?通常,这是一个想要购买或出售商品的人。买方担心将来要购买的东西的价格会上涨,而卖方担心将来要出售的东西的价格会下降。由于不同的买卖双方对这种东西的未来价格抱有期望,因此他们继续签订合同以锁定买卖的未来价格交易,并确定了市场所期望的该商品的远期价格。 (即期货的“价格发现”功能)。每个人都有要买卖的东西吗?不是这个!有些人根本不需要买卖这些东西,但是他们觉得这种东西的价格将来会改变。他们想低买高卖以获利。这样的人是投机者。因此,市场上有两种人,一种是套期保值者,另一种是投机者。这些交易人交易的买卖使期货的风险转移和价格发现功能发挥作用。

让我们以一个例子来说明,以橡胶交易为例。首先来看整个橡胶产业链。最初,农民种上橡胶树,然后将橡胶切开,然后将切下的胶水卖给第二个板商(胶水商人),第二个板商将收集的胶水卖给胶水加工厂进行胶水加工。工厂通过简单的处理将胶水出售给贸易商。在贸易商从胶水加工厂买回橡胶后,一部分橡胶被直接出售给下游的橡胶制品厂,其余大部分则通过现货和期货市场出售给另一商人。该商人将其出售给下游橡胶制品工厂(轮胎工厂,橡胶手套工厂),并且橡胶制品通过物流出售,并最终到达普通消费者。橡胶期货存在于贸易商的橡胶贸易中。此链接的上游对应于橡胶农,二级商人和胶水加工厂,下游对应于橡胶制品工厂。橡胶期货的参与者是橡胶贸易商,投机商和橡胶制品工厂(通常不参与橡胶期货,极端情况将涉及其中)。

橡胶产业链和橡胶期货的参与者已经弄清楚了。我们开始看到橡胶期货的交易赚钱的人。以橡胶长投机者为例。假设投机者对未来的橡胶价格持乐观态度,并以10,000的价格开10手合约来购买长期橡胶合约,该合约在5个月后到期。此时必须有一个对手。该方在大约10,000点开仓10手短橡胶期货,否则投机者的买入交易无法进行交易。谁是投机者的对手交易?它可能是另一个看跌的投机者,或者可能是一个交易者来到这个市场进行对冲。假设橡胶价格在5个月内升至20,000点,那么这只橡胶多头投机者就赚了钱。长期投机者的利益从何而来?直接来源必须是他的对手短期投机者和对冲交易者。那么对利益来源的分析到此结束吗?还有更多!让我们看看投机者和交易者的利益从何而来。投机者利用自有资金在市场上进行投机。他手中根本没有橡胶斑点。他走错了方向,把所有的钱都输给了公牛队。毫无疑问。空头交易者的利益不仅来自他自己,而且交易者有现货。贸易商从胶水加工厂提取橡胶,将橡胶放入仓库,最后将其出售给交易对手。两者之间有一个过程。在此过程中,橡胶价格可能会发生变化期货配资,因此交易者将希望锁定将要提前出售的橡胶价格,以消除该价格的不确定性。因此,橡胶商人将进入橡胶期货市场。取消橡胶合约。

橡胶贸易商的橡胶来自上游的胶水加工厂,其交易的价格基本上按照现行价格锁定。胶水加工厂的胶水来自第二个板商,他们执行交易。的价格基本上是根据当时的价格锁定的。第二个板块商人的胶水来自橡胶农场主。他们进行交易时的价格基本上是根据当时的价格锁定的,即,上游橡胶农到第二板业务到胶水加工厂,然后是橡胶商人,该系列的交易价格交易个进程的数量已锁定为当前价格。橡胶种植者,第二面板经销商和胶水加工厂以产业链中的当前价格向橡胶商人出售橡胶。橡胶贸易商必须在5个月后将这些橡胶出售给对方,但橡胶贸易商想消除价格的确定性,他以目前期货的10,000(元/吨)价格出售了橡胶,但最终以5个月。 5个月后,橡胶价格上涨至20000元/吨。橡胶贸易商本可以以20,000(元/吨)的价格出售橡胶,但是由于他出售了期货合同,因此他只能遵循原始合同。卖给对手的橡胶的合同是10,000(吨/吨),橡胶的多头将他的损失抵消了,作为多头利润。同样,胶农,二锅和胶水加工厂在五个月后可以将胶水以20,000元/吨的价格卖给橡胶贸易商,但他们提前以低价出售了。它被交给了橡胶贸易商,他们的损失被橡胶贸易商抵消了作为交易利润。

因此,通常来说,投机性多头头寸有多种利润来源,即投机性空头头寸,橡胶贸易商,橡胶农场主,二手贸易商和胶水加工厂。同样,投机性空头的利润来自他的对手-乐观的投机者和对冲交易者,这些对冲交易者将购买橡胶,然后将其转售给橡胶制品厂。产品工厂生产橡胶制品并将其出售给消费者。最后一个环节是消费者。投机性空头有许多利润来源,即投机性多头期货到底谁挣钱,购买橡胶的商人,橡胶制品工厂和消费者。 期货交易获利能力的核心是点差-最近价格与远期价格之间的差额。对于期货多头,他主要从上游赚钱,而多头则判断未来的价格上涨,因此他等待上游参与者以低价将目标卖给他。对于短裤,他主要从下游赚钱。考虑到未来的价格下跌,他等待下游参与者的高价来接收货物,但是无论长短期货公司,他都会以错误的方向从投机者那里赚钱。

我弄清楚了谁赚了期货交易钱。下一步是以此为指导,以查看如何进行交易,即通过判断上游和下游的获利情况来确定开仓的方向。如前所述,期货具有重要作用,即发现价格。 期货所确定的价格不是普通价格,它确定了一个均衡价格-使产业链的利润保持平衡,即,产业链的利润根据每个实体的议价能力平均分配。产业链。当上游利润较低而下游利润较高时,期货的价格将上涨,挤压部分下游利润以补贴上游。当上游利润高而下游利润低时,期货的价格将下跌,从而压抑部分上游利润以补贴下游。这里的利润水平是一个相对表述,即上下游利润之比不是绝对利润。均衡利润率取决于上游和下游的议价能力。当上游利润相对于下游利润相对较高时,建仓的合理方向应该是空头。 期货交易的目的是将上游利润的一部分转移到下游,以维持整个产业链的均衡利润。许多人在这里会产生误解,他们会认为由于我们的上游利润高于下游,因此我们是空头头寸交易,那么我们的利润应该来自上游。这种分析似乎与我们先前的分析相矛盾。我们上面的分析是在下游赚钱,在上游赚钱。问题是什么?在没有期货交易的情况下,由于利润分配还没有达到均衡,因此整个产业链的利润都达到相对均衡,因此,产业链也将需要调整价格,但是这个过程实际上非常缓慢。 期货交易的直接目标是获取利益,但是期货交易持续不断地交易间接加速了产业链中利润的重新分配,而交易则加速了向均衡发展的利润分配过程。的。当上游利润相对高于下游利润时,空头交易将压制价格并帮助利润从上游转移到下游。在此过程中,空头交易会相应地获得利润,但是该利润实际上应该属于下游,因为没有期货交易,利润自然也会从上游转移到下游,但这是因为期货交易加快了转移过程,他的利润从本质上应被视为他加快利润调整过程的下游奖励。奖励。因此,实际上期货公司,当上游利润高于下游利润时,期货交易人应该与下游成为朋友,通过不断抑制价格,将部分上游利润转移给下游伙伴,然后给予下游小伙伴。在合作伙伴的帮助过程中,将收取少许佣金;当下游利润相对高于上游利润时,期货交易人应该与上游成为朋友,并通过不断提高价格将部分下游利润转移给上游伙伴。 ,然后在帮助上游合作伙伴的过程中收取少许先令。总结起来,明智的期货交易应该是一个有正义感的群体。他们敢于帮助弱者。那些在产业链中相对较弱的人应该帮助期货交易。

产业链上游利润状况≥下游利润上游利润<下游利润

产业链蓬勃发展,短暂而漫长

产业链不景气,又长又短

该方法的内容可能已被分析。是不是这样让我们看一个例子,或以橡胶为例。 2009年,中国政府出台了4万亿刺激政策和大量基础设施建设。整个橡胶产业链的蓬勃发展已经开始显现。下游橡胶产品消费增长迅速,橡胶产品价格持续上涨,下游利润持续增长。链条的利润不再平衡。哪个更弱?上游相对弱,下游相对强。这时,明智的期货交易人应该与上游站在同一条沟上,以提高价格,以促进产业链中利润的均衡分配,然后将利益自己分担。实际上,2009年以后橡胶价格确实经历了猛烈的上涨。到2011年。此时,下游橡胶消费量已经饱和,但橡胶价格居高不下,下游利润受到压缩。到极限。产业链的利润平衡向上游倾斜。现在上游相对较强,而下游相对较弱。有时间的期货交易人应该选择与下游成为朋友,并帮助下游抑制价格。价格抑制成功后,他从下游合作伙伴那里收取佣工费用。橡胶期货的价格确实在2011年之后一路下跌。下游已经成功地将上游的利润进行了分配。下游是否从上游获得利润,从而增加了下游的总利润?实际上,事实并非如此。下游利润的下降最初是由于整个产业链的下降。当整个产业链崩溃时,我首先想到的肯定是最接近消费者(需求方)的链接,而下游利润被压缩了。他们不能再生活了。他们试图找到一种途径,以从上游获取一部分利润以求生存。下游从上游获得部分利润后,下游寿命会有所改善,但实际上下游的总利润正在下降。

让我们以蛋糕为类比。整个产业链的利润简直是蛋糕。靠近需求侧的下游端是孩子a(他站在蛋糕附近,先将蛋糕分开),远离需求侧的下游端。是孩子b(他远离蛋糕,他必须等待a才能得到蛋糕,然后才能获得剩余的蛋糕)。假设市场母亲已经确定了一个比率,即,市场母亲预先确定了孩子a和孩子b可以将整个蛋糕分割多少。如果每次可分割的蛋糕大小相同,则子a和子b将以通常的方式分配,并且不会发生争吵。但是,假设蛋糕突然变大。由于孩子a是第一个分发蛋糕的人,因此他敏锐地发现蛋糕太大。子b或市场母亲都没有注意到它,因此他秘密地将蛋糕的添加部分作为自己的蛋糕,子b仍保持先前的蛋糕量。一段时间后,孩子b发现孩子a吃的蛋糕比以前多。他认为这不公平,并要求市场母亲重新分配蛋糕。因此,市场母亲要求孩子a为孩子b共享蛋糕的一部分,以便最后一个蛋糕恢复平衡。比例。相反,如果蛋糕突然变小,孩子a可能会发现蛋糕刚开始变小,但孩子b和市场母亲都没有注意到。这次仍然按照通常的比例进行分配。下次蛋糕分开时,孩子一个继续哭。 ,孩子b和市场母亲还发现蛋糕确实变小了,因此市场母亲要求孩子b与孩子a共享蛋糕的一部分,以使蛋糕的最后一部分恢复到均衡比率。因此,了解了上下游的相对利润后,我们总结了期货开仓的方向:当上游利润≥下游利润时,建一个空头头寸;当上游利润<下游利润时,建仓。

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期货到底谁挣钱

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