事实:基金B疯了,猪飞了。善意利用牛市的多杠杆

昨天下午14:00左右,上海的资讯公司员工刚走出会议室,立即激活了他的备用计算机来检查库存行情。整个办公室都很安静,手指上的“ chachacha”手指接连敲打的声音。

“哇,中国石油的涨停!”几分钟后,随着办公室主任的怒吼,整个办公室突然沸腾了。 “是的,这太可怕了”,“中石化也达到了每日涨停”,“该死,又走了”,“猪都在飞,我的存量还没有增加” …

12月4日,在无数办事处的股东和伪股东的沸腾声音中,A股再次爆发。上证综合指数收于2899.46点,接近2900点。深圳成分指数突破10,000。点马克,单日上涨4%至10029.83点。两市成交额近8900亿元,自本轮逆转以来继续保持较高水平。

“除了越来越多的投资者涌入市场这一事实之外,更重要的因素是中国股市的杠杆效应持续增强。”上海一家公共股票基金研究部副主任对《第一财经日报》说:“目前,杠杆基金的营业额,市场配资交易量,保证金融资和证券借贷交易多个指标表明, A股的杠杆作用正在增加。”

基金B疯了

在暴涨的A股行情下,杠杆基金的普及程度不亚于“两桶石油”的每日涨幅。

风的统计数据显示,截至12月4日收盘,交易的53只B基金中,有49只基金历史上达到了其每日涨停,而在其余4只基金中,只有一只基金获得了收益。不超过9.5%。根据《中国商报》记者的统计,在短短的10天交易内南京股指期货配资开户,近期热门证券B,非银行B和深交所企业B均增长了60%以上。

在赚钱的影响下,杠杆基金的交易活动正在日益增加,二级市场是杠杆交易投资者的首选交易渠道。 12月4日,53只B基金创造了120.57亿元人民币的成交额。

在杠杆基金“不停”的时候,最大的A股市值中国石油(601857.SH)和“另一桶石油”中石化(600028.SH)联手达到昨天的涨停。这使一些经历了熊市考验的投资者担心自己的身高,因为他们亲眼目睹了中国石油涨停的“痛苦教训”。

目前还没有投资市场蓝筹股的股东,“全额空头”对本报说:“尽管我相信牛市,但市场已经上涨了很多,我也害怕,看到中石油的涨停,我立即买进了我不信任的股票,把它扔掉,减轻了高仓位股票的数量,以前没有买金融股,但是金融股会拉低市场。这种情况发生了,当市场飙升时期货开户,我并没有赚到多少钱,市场会亏本。”

但是,股票投资者也告诉本报,牛市也害怕做空,在抛弃股票头寸后,他立即选择去市场认购杠杆基金的基金。 “我的基金的溢价率约为30%。”投资者为记者计算了一个帐户。 “这30%是我的安全垫。即使A加B拆分的累计市值有两个下降极限,我仍然可以盈利。”

但是,更多的市场投资者仍未关注基金B的风险。“根据我们研究所的最新计算,分层基金的套利规模没有预期的大。上海一家证券公司的金融工程分析师告诉《中国商业报》。 “我们估计每天通过一级市场购买的基金资金可能仅超过10亿。”

一级市场的10亿元购买金额不到二级市场的十分之一,而投资者“做多”杠杆基金的举动也引起了监管机构的关注。

根据业内人士的说法,由于B级股票的高溢价,交易 4日发布的通知要求基金公司披露风险警告信息。截至昨天的新闻稿,Nord 300B,800 Pharmaceutical B和Taixin 400B等许多杠杆基金已就价格交易发布了风险警告公告。

上海一家大型公共股票基金的经理告诉《中国商业报》:“事情必须扭转。在金融股票长期处于市场视线之外,PB(市净率)和PE(市盈率)的多个指标触底反弹之后,大象终于被唤醒并执行了野舞行情;大象疯了,市场可能会调整。基金B最可怕的是它的流动性风险,当您想出售时当它不能出售时,就意味着杠杆基金盛宴的结束。”

基金经理进一步表示:“随着分级基金的溢价率不断上升,尽管套利预先锁定了一定的收入期货交易,但是一旦遇到极端的市场调整和B基金的持续涨停,没有套利的方法。操作。”

上述经纪分析师还告诉本报:“最尴尬的是,在T日,我利用行情的资金在收市前认购了基金,然后在T +如图2所示,但杠杆基金在T + 1之后继续下跌,跌幅达到极限,杠杆基金的溢价再次变为折价。投资者可以将其重新整合到基金中以进行装运,然后在市场上赎回。”

“ T + 3与T + 2之间相差一天交易天。听说南京有一家经纪公司可以进行T + 2套利交易。如果是这样,据估计,这笔经纪股票还有1至2天的涨停。一天的流动性是套利的巨大机会交易,而一天的流动性意味着极大的风险。”经纪分析师说。

全方位利用杠杆

除B基金外,还存在经纪融资股指期货,配资等,以利用杠杆作用来做多A股,这些都在这一盛宴中蓬勃发展。

Wind数据显示,12月3日,上海和深圳股市的融资融券余额达到8565.26亿元,创历史新高,融资购买占A股交易的比重年初不到10。 %一旦升至18%以上的高位,其中12月3日达到16.71%。

一位高级投资者对本报说:“上周我见到了销售部总经理,他说很多私募股权公司最近都在谈论增加资金进入股票市场账户,并要求他们(经纪人)增加和降低保证金融资和证券借贷成本交易的比例。”

华南一家证券公司销售部门的主管告诉本报,对于大多数客户而言,融资信贷额度和净资产约为1:1。随着客户资产的增加,可以申请增加信用额度。是的,杠杆比率也可以增加,例如1 ::1.5,但不建议客户这样做;尽管配额相对紧张,但仍有很多配额可以借出,客户可以继续申请融资。购买股票,但8.6%的融资利率不会降低。

该高管表示,现在许多客户的资金可能会用于股票交易南京股指期货配资开户,当他们到达经纪公司时,他们必须筹集资金,这相当于杠杆倍数。一旦市场反转,投资者就会疯狂地出售债券以偿还市场。将会出现雪崩般的下降,导致一些客户爆仓,后果不堪设想。 “如果客户轮流炸毁头寸,资金将无法收回,也许经纪人将不得不长期吃方便面!”他说。

除了融资外,您还可以使用股指期货获得长杠杆。近8倍的杠杆率对“好赌徒”投资者非常有吸引力; 12月4日股指期货 IF1412合约收于3195.8点,一日涨幅6.95%,但上证300和深证300指数收于3104.35点,增加了4.61%,这使昨天的收盘价期货达到约3%。

期货一位业内资深人士告诉本报,交割日期是12月19日,这意味着两周内将有接近3%的无风险套利,这意味着有很多钱可以疯狂买入指数成分股,做空沪深300指数期货;但是从另一个角度来看,主要的市场调整可能会在19日前后进行。

此外,市场上也出现了一些新趋势,股票配资业务在该行业中正在悄然发展。 《中国商报》的记者4日访问了潜城五友网站,了解到有4955名投资者通过这公司积累了1,346亿元的资本。

公司工作人员告诉本报,配资 交易程序非常简单。在公司指定经纪商开户之后,您可以获得最高5倍的杠杆率和最高500万配资的金额,融资成本为月利息的1.4%〜1.7% 。 “如果您是配资的老客户,价值超过100万,您还可以享受1.每月利息4%的最低融资成本。”他说。

配资 公司提供了2亿多的资金。如果有50、100或更多的公司,那么数百亿的杠杆资本将推动A股市场。

中国国际期货的分析师秦万勇告诉本报,市场现在疯狂,短期内有点过热,并且存在明显的套利空间。 股指期货在2010年下半年也有所下降。投资者应随时注意逆转的风险。

但是期货配资,更多乐观的分析师告诉本报,预计在12月30日之前,机构进入市场的可能性不大。毕竟,年终表现与年终奖金密切相关。我相信这种上升浪潮将持续到今年年底。此外,这一上升浪潮还归因于外资的涌入。预计未来中国股票市场将被纳入全球指数,这将导致更多的指数基金追逐股票。

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