事实:元宝报揭开了银行“ k9”业务的冰山一角。中国银行,工业发展和许多其他银行都参与其中

原标题:直走!原油宝藏揭开了银行“ Like期货”冰山一角,中国商业银行,工业发展和许多其他银行都参与其中

摘要

[Yubaobao揭开了银行“ class期货”业务冰山一角。中国银行,中国工商银行等多家银行都参与其中]中国银行原油宝事件爆发后,许多业内人士指出,中国银行在投资者适宜性方面存在较大问题,隐患在其产品设计和仓库转移系统中。无论是国内还是英美原油期货,门槛都比较高。开户要求“双重记录”和其他程序,而原油交易的门槛较低,这违反了证券监督管理委员会的规则。控制原则和投资者适用性。 (证券市场红色周刊)

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中国银行原油宝藏事件爆发后,许多业内人士指出,中国银行在投资者适应性方面存在重大问题,其产品设计和仓库转移系统存在隐患。无论是国内还是英美原油期货,门槛都比较高。开户要求“双重记录”和其他程序,而原油交易的门槛较低,这违反了证券监督管理委员会的规则。控制原则和投资者适用性。

原油宝藏事件揭示了期货和国内银行提供的类似期货 交易的冰山一角。据《红色周刊》记者调查,在今年年初以来国际商品市场剧烈波动的情况下,中国银行,兴业银行等大批原油和贵金属客户银行交易被迫清算,甚至平仓。 交易有些银行甚至为投资者提供高杠杆,这增加了清算的风险。

关于原油宝藏爆炸的问题:

投资者的适用性,合同设计,搬迁和存放的风险

2020年是“热爱生活的一年”。继全球股市出现空前的暴跌之后,商品市场也并不平静:国际油价高位跳水,美国主要原油合约跌至-38美元/桶。这一历史性事件不仅导致许多直接参与交易遭受了沉重的损失,还导致与原油有关的理财产品的清算期货。例如,中国银行发行的原油宝藏就是其中的典型代表,在这一暴跌期间,其客户账户被迫清算,从而引发了巨大争议。

《红色周刊》记者从原油宝藏投资者那里获得的“中国银行个人商品业务(Crude Crude)”的推荐材料显示,该原油与芝加哥商品交易和伦敦洲际[L4]有关联。 k4]原油期货合约没有杠杆作用,可以为T + 0 交易。

由于没有杠杆作用,为什么要进行清算?

推荐材料上的内容表明,当价格剧烈波动(波动率≥50%)时,可能导致客户的保证金不足20%,这是清算风险。 4月20日,WTI五月原油(k9)下跌300%,收盘时跌破负值。正是这种极端情况导致中国银行原油客户银行被强制清算。

在采访中,《红色周刊》的一位记者注意到,大多数原油宝藏参与者今年才进入。在2月份国际原油价格暴跌之后,许多投资者认为买底的时候到了,严先生就是其中之一。

“我于3月19日开设了一个原油宝藏帐户。”严先生在接受《红色周刊》记者采访时说,在4月20日之前,他持有800多桶原油合约,最终损失了30万元以上。清算后,中国银行也于24日提取了该帐户的剩余保证金。”

4月20日发生的清算事件可被视为自国内银行业推出其个人商品交易业务以来最令人难忘的事件。原油宝的清算使许多接受《红色周刊》记者采访的人感到困惑。某些期货 公司风险控制人员表示,这可能是因为面对行情的突然变化,银行没有足够的风险控制经验。相反,证券公司和期货 公司面临更多的风险事件。许多风险控制员工更有经验。 “年龄较大的风险控制人员可以用一只手砍,可以在最大程度地保护客户利益与避免仓库渗透之间取得平衡。”

对于此次清算事件的发生,中国银行的投资者适宜性原则尚未得到落实,也受到了批评。北京一家经纪公司营业部负责人陈先生告诉《红色周刊》记者,如果自然人客户需要打开高风险产品,例如科技创新委员会,[k0]期货和选项,他们必须去业务部门执行“双重记录”。 ,“风险披露”等程序,但投资者无需开设原油宝藏帐户。

“在开设原油宝藏账户之前,进行了一次知识测验,只涉及了10个问题,没有要求我去分支机构完成手续。”严先生说。

先生。陈进一步分析说,中国银行在订立合同方面也存在问题。例如,如果客户的保证金不足20%期货原油宝这个软件,则中国银行应及时平仓,但实际上并没有这样做。 4月20日,原油库存客户的交易时间截至晚上10点,与外部磁盘交易的时间不匹配;原油宝藏的结算时间为晚上10点,但外盘原油的负值为北京时间后的午夜。然后,晚上10点之前的结算价格(通过交易价格,交易量和权重的组合计算)应该为正值,但中国银行要求客户为外部市场的收盘价。

为应对原油宝藏爆炸事件的发生,一位经纪金属加工研究员在接受《红色周刊》记者采访时说,“中国银行的问题更多是在投资者适用性原则方面。中国银行未能及时止损并平仓。没有任何法理依据。”

公共信息显示,许多在中国发行的大宗商品基金已在交割月之前尽早转移头寸,例如由华夏资产管理公司发行的豆粕ETF与DCE豆粕相关。 k9]价格指数。扩展程序将在之前完成。

《红色周刊》记者获悉,在原油宝藏事件发生后,律师已通过微博等平台收集了投资者信息,否则将对中国银行提起诉讼。他们的依据是修订的“金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法”。

《暂行办法》要求银行金融机构“谨慎地参与其没有定价权的衍生产品交易”,“不得独立持有或出售给客户裸露的空头衍生产品,这些产品可能会引起无限的交易”。损失,以及使用衍生产品作为基本资产或关联指标的衍生产品”。在交付风险方面,银行“应按照中国银行业监督管理委员会的规定清算衍生产品交易,确保履行交付职责,规范违约和终止事件,并及时识别和控制操作风险方式。

银行“期货级” 交易高风险

包括兴业银行在内的许多银行的密集干预

中国银行原油宝藏事件并非案例。记者发现,许多国内银行也为自然人客户从事大宗商品期货 交易业务。在最近大宗商品高波动的情况下,行情发生了很多清算案件,甚至缺货。

接受《红色周刊》采访的两名投资者表示,他们在上海一家银行或关联方平台上从事黄金交易的交易,都在3月中旬被清算。其中,来自浙江的投资者高先生说,他开设了两个仓位黄金T + D,平均价格为360.44元(黄金T + D是上海黄金推出的一个品种。 ] 交易),但此后迅速下降。它在3月18日一度跌至327.6元,收盘价反弹。但是,银行在3月19日晚上8点开张后,其头寸被迫清算。

“我的头寸在17日跌破限制并在18日创出新低是正常的。但是,收盘价反弹后,它在19日被清算。”高先生对此情况感到困惑。 ,他曾多次咨询该银行的杭州分行,但给出的答复却有所不同。某些回复可能是程序自动清算的,有些回复则是手动清算是手动的。在这方面,高先生表示,他将继续捍卫自己的权利,并向中国银行业监督管理委员会提出投诉。

女士来自福州的客户张先生也有同样的经历。她通过金师傅在一家银行的福州分行开通了白银交易服务。目标是上海黄金交易的银色T + D品种。根据《文华财经》的报道期货配资,从3月13日到3月19日,该产品的价格从近4000美元跌至2621年的最低点。手中的白银多头订单遭受了严重损失,资金利用率达到1555%(即资金总额不足以保证金。1/15)。张女士说,她的头寸不仅是经银行清算,还超过2万元,“造成数十万元的损失”。

张女士给《红色周刊》记者的材料显示,金大师还支持工行和中国银行的资金流转服务。她说,该银行还承担风险控制等责任。上海一家银行在4月初发布的《收取贵金属欠款通知书》显示,“根据《上海浦东发展银行的个人贵金属业务协议》,必须向银行偿还2.20,000元。 “

上述两名受访者不了解自己的职位已被清算,同时他们还向《红色周刊》记者询问,不要求他们去银行分行现场签字,重复记录和开户中的其他过程。 ,风险识别也可以在线完成。

除了高和张之外,《红色周刊》的记者还与兴业银行,中国银行和其他因贵金属或原油而被迫清算的银行的客户进行了接触交易。在调查过程中,记者发现,与中国原油银行不同,有些银行在推出期货 交易类别时仍具有杠杆作用。例如,兴业银行的客户包先生告诉《红色周刊》的记者,这是行业中的事情。该银行开通了“面向个人客户的贵金属交易服务”,并在手机银行上建立了白银T + D合约,以从事上海黄金交易的白银交易。今年3月中旬,它的头寸急剧下降,白银也被清算。

包先生提供的兴业银行宣传材料显示,在正常情况下,价格上限为6%,保证金率为9%。在3月中旬出现极端行情之后,交易将白银T + D的保证金率提高到14%。强制解决后,包先生向中国银行保险监督管理委员会南通监管分局提交了报告。盖有公章的“举报通知”表明期货原油宝这个软件,他制造的银交易属于“上海工业银行总部黄金] 交易业务”。

除了流行的原油和贵金属,一些银行的交易选项中还包括大宗农产品。例如,记者发现中国工商银行提供大豆交易服务,价格指的是芝加哥期货 交易的大豆期货合约。该服务位于“投资和财务管理”部分下。

不同监管制度下的套利何时终止?

在原油宝藏事件之后,投资者界与中国银行之间的交流充满了火药味。 《红色周刊》记者总结了重庆投资集团与中国银行重庆分行之间的谈判情况,该报告表明,一些投资者要求中国银行退还本金,以及为什么他们也应向大学生退还本金。和其他风险承受力较低的客户开户解释。严先生告诉记者,由于中国银行的规则设置不合理,他希望中国银行可以在当晚10点前以结算价结算。

不管是原油宝藏事件还是其他类型的贵金属损耗,银行都会向客户发送催款信,要求支付损耗资金。那么,证券期货行业如何应对呢?陈先生透露,超重现象在期货行业中非常普遍,但是由于期货 公司普遍疲软,期货 公司很少起诉散户投资者追回超重的行为资金。

值得注意的是,无论是原油还是贵金属,该银行的交易平台均独立于期货 公司,并实施了另一套销售和风险控制标准。业内人士以《石油周刊》为例期货配资,业内人士从《红色周刊》向记者介绍说:“国内原油品种的交易门槛很高,自然人账户可用资金必须达到50万元。到开户”。只有通过知识测试和模拟磁盘后才能激活它。中国银行交易的目标是海外产品,风险应该更高,但是为什么它向国内自然人开放交易,而门槛仍然低于国内原油期货?这是一个疑问。

另一个“较低标准”是,每批中银原油宝库的交易单位较小,绕过了对国内和国外原油期货的更高门槛限制。 “美国WTI原油期货的买卖单位为每手1,000桶,一手可能需要数十万资金。普通散户投资者难以参与。原油宝藏的交易单位为10桶,方便吸引散户投资者进入市场。”

为什么会这样?一位要求匿名的金融家向《红色周刊》记者指出,这在一定程度上反映了不同监管体系之间的差距。他说,中国证监会系统期货 公司下的证券在投资者教育,投资者适用性和风险识别方面更加成熟。 “银行业的风险识别在形式上更加体现。从职能监督的角度来看,以原油宝为代表的期货类业务本质上是期货业务,还应参考中国证券监督管理委员会的监管政策。研究人员还认为,中国银行的作用是成为做市商,即与交易相匹敌,因此很难将此业务称为“产品”,而恰好绕过了新的资产管理法规。

事实上,除了直接引入自然人客户作为交易外,近年来银行还发行了许多与期货和期权相关的结构化金融产品。特别是自2018年以来,国内原始衍生品监管已经放开,新的期货或期权产品不断上市,这为银行提供了新的关联目标。公开信息显示,中国农业银行还发布了无保证的理财产品,这些产品看涨糖的价格期货。 2018年,中国民生银行发布了与大商铁矿石期货价格指数相关的理财产品。

但是,在激烈的市场行情中,与股票市场或衍生工具有关的银行融资也可能遭受损失。回顾历史,在2015-2016年,股票市场急剧波动时,结构化财务管理出现了几项严重损失。例如,中国平安银行于2015年发行了私人银行专有的结构化理财产品(90%担保连结ETF),与追踪盈富基金(2800.HK)等香港股票目标挂钩,但最终亏损惨重,这在当时引起了投资者的不满,经过谈判,平安银行最终弥补了损失。

4月29日,中国银行发表声明,称已委托律师致信芝加哥商品交易所,敦促其调查原油市场价格异常波动的原因。就在最近,许多经纪人还起诉印度多商品(kx)(MCX),以解决负油价。

先生。 Chen坦率地说,CME的做法没有错,“ 交易促使允许在4月初交易出现负油价,比原油宝藏事件早了半个月以上。”期货反映了该现货情况。在某些价格为负的合约中,原油市场的庞大库存以及疲软的消费不足为奇。 交易此举也扩大了市场的灵活性。 “将来,其他品种的负价可能会继续出现。我们需要保持警惕期货开户,我们必须加强投资者教育并提高准入标准。”

重庆原油宝投资人与中国银行进行谈判的纪要

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